股指期货估值

美债期限溢价回升通过贴现率渠道重新定价股指期货风险溢价。本文从传导机制出发，拆解道指期货估值受压的逻辑，并给出以利差交易与跨品种对冲为核心的策略框架。

美债收益率曲线陡峭化正成为道指期货估值的核心变量。本文从期限溢价、实际利率与基差传导机制出发，梳理交易者应跟踪的观察面板与风控思路。